陕西能源投资宋杨（陕西能源，从三个维度进行估值分析）

行业资讯 5 月前 0 2

前两天分析了两家核电，今天来了解一家煤电。

陕西能源，是今年4月份才上市的一只新股，发行价是9.6元，目前跌破发行价。在电力行业排名第15，主营电力、煤炭、热力的生产与销售。总市值322.5亿元，股东人数18.93万户，也是一个散户大户。

下面用三板斧估值法，从三个方面试着对陕西能源进行估值分析。

用分红估值法估值

陕西能源22年分红

陕西能源22年每股分红0.35元，按分红当天的收盘价10.3元计算，股息率是3.4%，较低，分红较少。

社会利率取一年期贷款利率3.45%，0.35除以3.45%得10.14。

即用分红估值法估计陕西能源的股价应该是在10.14元左右。下面再看看市盈率估值的结果。

陕西能源23年三季报

三季报中，陕西能源的市盈率是10.99，每股收益是0.5854元，预估年报中，市盈率是11，每股收益是0.7元，11乘以0.7可得7.7。

即用市盈率估值法估计陕西能源的股价应该是在7.7元左右，今天上午的收盘价是元8.64元，已很接近，跌破发行价，可见上市时，陕西能源有点高估。

中报显示，陕西能源的经营现金流是57.74亿元，净利润是21.95亿元，经营现金流比净利润得2.63，这个值比参考值1大一倍还多。可见，陕西能源的盈利质量很好。

净资产收益率是11.28%，较高，盈利能力较强。

毛利率是42.87%，较高，利润较高。

净利润同比增长8.86%，较高，成长性较强。

没有机构给出预测。

日k线图

日k线图中，k线触底反弹，但上方阻力很大，套牢盘很多，MACD金叉，趋势向上。

周k线图

周k线图中，k线触底反弹，MACD有金叉的趋势。

综上所述，陕西能源的股价可能已在合理区间，但上涨乏力，上涨高度还得看四季度利润以及明年一季度利润增长幅度。

陕西能源盈利质量很好，盈利能力较强，利润增长稳健，股息率较低，分红较少。

以上就是全部内容，因能力有限，不一定正确，望勿参考。股市有风险，买卖需谨慎！

加个关注不迷路，估值分析天天有。大道至简人人懂，全是干货不忽悠！